La oferta a los bonistas será un menú de diez nuevos títulos públicos, mitad en dólares y mitad en euros, con vencimiento desde 2030 hasta 2047 y cupones con tasas de interés incrementales de 0,5 hasta 4,875 por ciento.
El documento detalla la composición de los títulos, cuya combinación de emisiones le permitirá al país una quita de 3.700 millones de dólares de capital, equivalente a 5,4 por ciento, y una reducción de 37.900 millones de dólares en intereses, igual a un recorte de 62 por ciento en esos compromisos. En total, el recorte nominal será de 41.600 millones. Además de tres años de gracia sin pagar capital ni intereses hasta 2024. Habrá incentivos para quienes acepten la propuesta e ingresen rápido, a partir de poder elegir mejores plazos de vencimiento.
«Hemos tratado de entender las preferencias de los acreedores en función de lo que nos dicen: una mayor reducción de interés más que de capital», reconoció Guzmán el jueves en el anuncio de la propuesta que se hizo en la Quinta de Olivos, encabezado por el presidente, Alberto Fernández; la vicemandataria Cristina Fernández; los gobernadores y jefe de gobierno porteño.
PORMENORES DE LA PROPUESTA
El Ministerio de Economía inscribió un grupo para cada emisión. Los primeros tres reúnen a los bonos lanzados durante el macrismo, sobre los que habrá quita de capital y reducción de intereses, y dos con los bonos PAR y Discount. Estos últimos dos no tienen quita, dado que sus tenedores ya habían sufrido un recorte en la emisión original por ser estos nacidos con el canje de 2005 y 2010. Todos comienzan pagando una tasa de 0,5 por ciento después de los tres años de gracia.
El Grupo 1 incluye a los bonos más cortos, con vencimiento entre 2021 y 2023. Se le otorga un bono con vencimiento en 2030 y un recorte nominal de capital del 12 por ciento. Pagará un cupón semestral con tasa de interés escalonada de 0,5 hasta 1,75 por ciento. El Grupo 2 son los bonos que expiran entre 2026 y 2036 y se canjean por un bono a 2036, con una quita de 5 por ciento y tasa escalonada hasta 3,875 por ciento. El Grupo 3 es para el bono que vence en 2046 e incluye el bono «a cien años», el cual se reemplaza por un título con vencimiento en 2047 y tasa hasta 4,75 por ciento. El Grupo 4 es el bono Discount, que se reemplaza por un título a 2039 y tasa desde 0,6 hasta 4,75 por ciento. Y el Grupo 5 es el bono PAR, con mismas condiciones y vencimiento en 2043. Ninguno tiene quita. (Fuente: Página 12).
